什么是基金定投

什么是基金定投

借着这个问题，更新一下关于“基金定投”的最新定义：

简单来说，基金定投是普通投资者“长期”、“分批”购买公募基金的一种方式。

基金定投1.0版，指的是在固定的时间（如每月1号），投入固定的金额（如1000元）来购买某只基金，即“定期定额”定投法。

基金定投2.0版，指的是根据股市整体强弱，在固定的时间，投入不固定的金额来购买某只基金，即“定期不定额”定投法。

基金定投3.0版，指的是根据不同的交易策略，在固定的时间，投入不固定的金额来购买某只基金或者某一基金组合，即“智能定投”法。

目前，随着金融科技的飞速发展，越来越多的基金高手采用了“3.0版”的方法，通过设定一些交易策略，在基金智能投顾平台，完成基金的定投。

下面，简单介绍三种3.0版基金定投的方法：

1、根据“指数相对涨跌幅”的智能定投

有些朋友在支付宝的“蚂蚁财富”中做过定投，其中的“慧定投”选项，就是一种根据某个股票指数的“相对涨跌幅”，来设定每次定投扣款的金额。

目前在慧定投中，可作为定投参考的指数有三种：

沪深300、中证500、创业板指

选定指数后，可供参考的指数均线也有三种：

180日均线、250日均线、500日均线

拿当下来说，目前股市追捧的是业绩优良的中大盘股，那么我们可以选择“沪深300”为参考指数；

均线方面，如果您打算长期投资（至少3年以上），建议选择250日均线，如果打算定投的时间更长，建议选择500日均线。因为均线越长，所反映出该指数的表现越真实。

指数与均线都设定好之后，到扣款日时，具体会扣多少钱呢？

慧定投遵循一个扣款原则：指数涨得过高时就少投点钱，指数跌的过低时就多投点钱。

具体规则如图：

简单来说，实际定投金额 = 你设定的基础定投金额 × 当期实际扣款率

比如，你设定每个月5号定投1000元，参考指数是沪深300的250日均线。

1月4号那天，沪深300的收盘点位高出了250日均线达20%，根据慧定投规则，当期实际扣款率就是80%，你本期定投最终扣款额就是800元。

通过慧定投的方式，基本做到了指数大涨时回避风险，指数大跌时趁便宜多买的智能定投目标。

2、通过自主设定“级差”的智能定投

不少大型基金公司都在其官网推出了智能定投平台，定投模式与蚂蚁财富的“慧定投”类似，区别在于可以自己设定扣款率，即“级差”。

“级差”，相当于每一个扣款档位变动的幅度。比如在上一个例子中，慧定投的级差就是10%。

在各大基金官网的智能定投中，常见的级差有10%、20%、30%三档。

比如，在易方达基金官网中，智能定投页面的参数设置如下：

红框为级差的选择。

如果选择最高的30%那一档，定投的效果最明显，但相应的，你为此付出的资金成本也最大。小金建议，如果在市场走势相对平稳的情况下，级差选择10%，最多选择20%即可。

假如你每期定投的基本金额是1000元：

如果将级差设定为30%那一档，你每期的扣款幅度为40%~280%；

如果将级差设定为10%那一档，你每期的扣款幅度为80%~160%。

3、基于市盈率估值的智能定投

我国最早一批基金公司之一，南方基金公司是最早将“市盈率”运用到基金定投的机构。

市盈率（P/E）多用于判断一只股票或者一只股票指数，是被低估还是被高估。

南方基金公司官网的“e智定投”，以某个股票指数的市盈率为参考基础，实现了“指数被低估时多投、被高估时少投”的智能定投策略。

上图为南方基金市盈率估值定投的界面。其中，“最大投资倍数”指的是每期定投允许的最大金额。

如上图中，在最大投资倍数为2的情况下，我每期定投扣款的上限为1000 × 2 = 2000元。

另外，在市场极度疯狂上涨时，这种方式有可能出现当期实际定投金额 = 0 的情况出现。

需要注意的是，南方基金并未公布市盈率高估/低估的标准，以及相关参数的确定依据，因此——这种策略在智能投顾领域称为“黑盒策略”。相应的，上面我们说的头两个策略，叫做“白盒策略”，也就是用户清楚的知道策略的扣款规则。

其他基金定投智能策略

另外，在博时、华安、光大基金公司，还有一种自由度更高的智能定投策略，那就是根据目标指数的表现，自己设定每期的扣款金额。这种策略更适合有一定经验的投资者。

另外，雪球旗下著名的基金代销平台“蛋卷基金”，有一套二八轮动策略，并且可用于定投一揽子基金组合，这里不过多赘述，大家有兴趣可以去了解。

有朋友会有疑问：

这些基金的智能定投方法，实际表现如何呢？

管理规模超5000亿的汇添富基金公司，根据过往23年的上证指数走势，模拟了参考具体指数的智能定投实际收益结果：

在过往23年中的任一连续三年，智能定投收益率100%战胜普通定投的收益率。

总之，现在的基金定投，早已不是傻乎乎的定期定额的机械化投资了。在科技金融突飞猛进的当下，智能定投不仅重新定义了“基金定投”，也让越来越多普通投资者，真正享受到了智能投顾产业红利。

基金定投是一种长期的投资工具。定投最大的好处是平均投资成本，由于资金分期投入。长期平均下来，成本比较低。更大限度的避免了投资风险，
你能确保在最低点买到基金吗？如果不能，采用定投并有效的避免择时的风险，尤其在震荡市甚至下跌市中，定投机具优势。先举个例子

1.当市场单边上涨11个月之后采用定投的收益率为39.78%；

2.当市场先跌后涨时11个月之后定投的收益率为139.29%。

如果不采用定投，购买基金后常遇到这种情况： 市场究竟要调整到几时？ 目前应该逢低加仓？ 还是逢高减仓？而基金定投能有效避免你有这样的烦恼，长期坚持定投必能获得不错的收益。

定投是指按你和基金公司签订的定投合同，选择该基金公司的某基金名称，设定定投期限(如1年，2年，3年或更多)，定投日期(如每个月的几号)，每个月定投日定投的款额(如每个月投200元或更多)，这样基金公司会按照定投合同，每个月从你网银绑定的银行卡中自动扣款，按当天基金市值折合你的基金投资份额，记入你的账户中。开通基金定投首先需要开通网上银行，绑定要从中扣款的银行卡，并保证在每个月扣款日前有不低于扣款日应扣款的钱数。如果你卡上的钱款不够，连续三个月，基金公司会自动解除和你签订的定投合同。定投的好处是，分散投资，把本该一次投资的资金分配到较长的期限，避免了由于投资者判断失误，股市波动，带来的风险，一句话就是把投资的风险平摊到每个月。这种投资方式适合于中低收入，本来闲钱就不多，也适合风险承受能力不高的投资者。有的基金公司定投还可以每个月设定2个定投日，例如每个月的5号及15号。定投的门槛大概是每个月每日不低于200元。

基金定投就是：约定一个时间、约定一定金额、自动进行扣款投入基金。一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。定期定额的方式类似于银行储蓄的“零存整取”的方式。所谓“定期定额”就是每隔一段固定时间(例如每月10日)以固定的金额(例如200元)投资于同一只开放式基金。它的最大好处是平均投资成本，避免择时的风险。

基金定投的好处：

1 定期投资 积少成多

投资者可根据个人情况自主选择定投周期(单周/双周/月)，不但方便省心，又能在不知不觉中达到积少成多的效果。

2 分批购入 摊平成本

在基金定投时免除了市场噪音对投资者的影响，这样在市场波动的过程中，有效克服投资者的心理因素影响，在市场低位时收集更多的便宜筹码，有效的摊平成本，等到市场大幅上涨的时候，基金的爆发力就会显现出来。

3 长期投资 复利效应

定投能够让投资者免受短期波动的困扰，更适合长期投资，每月只需固定投入很小的金额就能利用时间复利的效果达成期望的投资目标，享受复利带来的财富奇迹。

基金定投也是有缺点的：

1 无法赚得更多

如果你是有能力判断高低点的人，那就不需要用定投了，因为抓到高低点你能赚更多。

2 若大盘持续下跌还是会亏钱的

实际上如果大盘一直在跌就会产生亏损，即使加码摊平在涨回来也是要考虑时间成本的，最终的年化收益率也可能很低，所以选择一个好基金很重要。

3 不适合短线操作

定投是用时间换空间，所以短期内无法实现利润暴增，不能按炒股的方法来操作定投中的基金。

4 时间太长会失效

例如每月1000元，在100个月后已经变成10万元，这时下一个月的1000元对之前的绩效影响力就只剩1％，已经无法达到平均成本的效果。因此在定投一段时间后如果达到自己的盈利位，就要按纪律进行止盈操作，可以获利了结入袋为安，也可以按比例赎回。

5 成果取决于出场时机

成果取决于出场时机，止盈真的很重定投虽然可以解决买在高点的问题，让它变成高低点都买得到，但最终成果会取决于出场。如果有人从年轻时定投投资，但退休要赎回那年刚好是股市低点，他的报酬率就会受到很大的影响。