量化投资的理念与发展趋势

量化投资的理念与发展趋势

量化投资策略的演进：

1.多因子选股

其实多因子选股是目前来说应用最广泛的量化策略方法，多因子模型常用的有基本面类，技术类和特异类，而且随着行业的逐步发展，基本面因子也在向技术面，特异类因子发展。

2.阿尔法策略

阿尔法策略其实也叫市场中性策略，不管名字怎么样，他是通过一定的方法和技巧来对冲掉市场的系统性风险从而获得超额的收益。

3.套利策略

套利策略包括无风险策略和统计策略，但是套利策略不浅还不能成为市场的主流策略，他无法承受大规模资金带来的劣势，所以在市场并不盛行。

4.CTA交易策略

CTA交易策略主要适应于流动性强，交易频繁的期货品种，包括有股指期货，有商品期货，有利率期货，汇率期货等。

5.多策略融合应用

随着量化投资的发展，单一策略其实很难能够在长期内保持稳定的盈利状态，那面对这种情况，业内也根据对市场的广泛性的需求，充分发挥量化投资覆盖面广的优势，将多个互补的策略融合在一起，来达到一个稳定的盈利状态。现在最常见的有量化权益策略与套利策略融合，量化权益策略与CTA策略融合。未来这种多策略融合应用会越来越广泛，发展趋势也会更加稳健攀升。

量化宽松政策是什么意思?简单明了的解释，能举例说明一下吗

所谓量化宽松政策，是美国政府在2008年对应对经济危机提出来的，说白了就是拼命印钞票。拼命印钞票的结果就是货币贬值，物价飞涨。不过，美国人命好，美元是全世界通用的货币，印多少都由全世界替他埋单。这样的后果就是让美国人占了很大的便宜。打个比方说，以前我借10美元给他，在当时可以买10斤米。但货币量化宽松后，货币贬值了，物价飞涨了，同样的钱只能买5斤米了。如果现在让美国还钱，他应该还20美元给我们，跟以前的10美元才算是等价交换。可实际上他还给我们的还是10美元。虽然在数字上看是平等的，但从实际购买力看却差了一大截。有人说了，他印我们也印，谁怕谁啊！唉，咱们跟人家还真是无法比，人家印多少都由全世界替他埋单，我们只能自己消化。要是我们也拼命印钞票，那我们的钱就不值钱了。大家不信的话可以想一想民国时期的金圆券和现在的津巴布韦货币。如果光看数字的话，现在的津巴布韦人可以说是全世界最“富裕”的，他们个个都是“亿万富翁”——想想那张面值100000000000000元却只相当于我们20元人民币的津巴布韦货币，你就知道津巴布韦人有多“富裕”了。

量化宽松政策一般是指央行采取积极的货币政策通过公开市场操作增加货币供给来刺激经济增长。货币政策一般有三个基本工具：法定存款准备金率，再贴现率和公开市场操作。

法定准备金率

银行和存款金融机构放在央行的准备金占其存款总额的比例。主要目的是为了应对存款人提取存款，减少无法兑付的风险。在货币政策中，是为了控制银行信贷的增长和降低。

再贴现率

再贴现就是银行拿已经兑付过的但是还没有到期的票据向央行贷款时，央行预扣的钱。

公开市场操作

央行通过在市场上买入和卖出有价证券，来控制市场上的货币供给进而影响利率和经济。

积极的货币政策包括降低存款准备金率，降低再贴现率，买入有价证券等，而量化宽松属于一种积极的货币政策，是央行通过公开市场操作增加货币供给，在供给远远大于货币需求的前提下，拉低利率使其降到接近为零的水平，从而拉动投资，刺激经济增长。

最简单的例子就是这几天美联储降息，美联储并不能直接干预利率，他是通过公开市场操作，通过买入债券，投放大量的美元到市场上，使得银行或者金融机构获取资金的成本降低，供求关系导致存款利率和贷款利率下降。进而刺激股市和经济。