美债惨遭日本大幅减持，日债连续三天零成交，到底是什么原因

美债惨遭日本大幅减持，日债连续三天零成交，到底是什么原因

我国作为美债的第二大持有国，从去年12月份至今年六月，连续七个月累计抛售了1130亿美元的美国债务，这也是12年以来首次跌破一万亿美元大关。不光是我国在减持，就连日本，德国，法国同样也在减持。通过这一组数据，似乎全世界主要经济体都在抛售美国国债。我们先来说为什么要抛售美国国债，其主要原因呢？还是因为美联储持续加息。

大家也知道，美国的通胀是高烧不退，为了抑制通胀率，美联储持续大幅加息。八月份以来，美元指数从104上涨至110，这个期间呢，美元累计涨幅超过了5.2%。在美元大幅升值的背景下，全球其他主要货币比如英镑，日元，韩元，欧元都纷纷的大幅下跌，创下了过去20年以来的最低值。那么在美元强势升值的背景下，就迫使更多的国家需要减持美国国债，换取更多的美元资金来干预汇市。道理很简单，美元加息，钱都流回了美国，市面上的钱减少了，就会冲击到本币汇率，那么这个时候抛售美债就是对抗美元升值，所以导致这些国家不得不继续减持美债来稳定本国货币汇率。

道理很简单呐，美联储大幅基金加息，或许会引发股票等权益类的资产下跌，就会导致美债价格大幅上升，现在进行抄底嘛，或许会带来超额的收益回报。对于为什么不能全抛美国国债，或许大家已经听明白了，简单概括一下，首先呢，是国际战略的考量，以及它的流动性，更重要的是避免外汇缩水。

这就开始了。不，早已开始了。减持美元、美债。全球性减持美元、美债。

美元作为世界霸权之一角。开始蹦塌。看看美联储，今年连连涨息，试图挽救美元。

然而，自由贸易用本币贸易的国家越来越多。美元一垮，美国称霸世界就进入到倒计时了。

日本大幅减持美债，是趁美元在最高点赶紧卖出去，赚一大笔美元。然后拿着这些美元到国际上抢购资源和能源。

日元贬值，购买力严重下降，日元资产缩水，所以日本减持美债换美元，即可以应对日元贬值导致日企的竞争力下降的问题，所以日本需要更多的美元来支持日本企业。日企有许多跨国业务，都需要大量美元，。

美元升值，导致东南亚国家货币贬值厉害，。日本大幅减持换来的美元，使得日本可以在东南亚继续扩张日本企业资产，打击竞争对手。

日元贬值，大量资本想要卖掉日债逃离日本，所以日本政府出手干预日债的交易，连续三天零成交，就是日本政府在资本市场严格控制，把外国投资资本留在日本，防止出现因为资本外逃而导致日本国内资金不足，进而产生经济危机。

日本这一招实在是很牛。非常聪明。

人民币的中间价、在岸价、离岸价有什么区别

什么是人民币的在岸价，离岸价和中间价

1.人民币是央行高度管制的，出入境受严格控制，在境内管制下的的货币兑换用的是在岸价；

2.人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务，交易双方均为非居民，由此形成的价格为离岸价；

3.中间价是央行每天设定的，是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。在岸汇率每天的波动幅度被限定在中间价上下2%的范围内。离岸汇率则是由市场决定的，跟中间价及在岸汇率没有直接关系。　　

在岸价和离岸价的区别

首先，在岸价和离岸价的发展时间、规模和受管制的程度不同。

在岸人民币(CNY)市场发展时间长、规模大，但受到管制较多，央行是外汇市场的重要参与者，意味着在岸人民币汇率受央行的政策影响较大；离岸人民币(CNH)市场发展时间短、规模较小，但却受限较少，受国际因素，特别是海外经济金融局势的影响较多，更充分地反映了市场对人民币的供给与需求。

其次，离岸市场人民币汇率对超预期的经济数据反应更强烈。

当经济数据超预期时，汇率会第一时间反映市场对经济预期的调整。比如，增长高于预期可能会引起货币升值，而离岸市场因为没有管制，对数据，尤其是超预期的部分的反应更大。在各种宏观数据中，超预期/低于预期的GDP数据会对在岸和离岸人民币汇率的价差产生显著影响。

然后，离岸和在岸两地流动性差异会影响人民币汇率差价。

当离岸人民币市场中人民币的流动性恶化时，离岸人民币升值压力上升，当 CNH 比 CNY 强时，价差上升，反之亦然。另一方面，当离岸人民币市场中美元的流动性恶化时，离岸人民币贬值压力上升，价差或下降。　　

最后，对国际金融市场冲击的反应程度不同

国际金融市场的冲击，尤其是海外投资者风险偏好的变化，对离岸市场的人民币汇率影响更大，因其与国际金融市场的联系更紧密，而在岸市场因为存在管制，对这些冲击就不那么敏感。因此，在国际金融市场较动荡的时候，在岸和离岸汇率通常也会出现较明显的价差。