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香港SFC证监会牌照详解

申请SFC的牌照并非易事，其含金量体现在高昂的成本与严格的维护要求上。除初始申请费用和所需材料外，每年都需要缴纳年费并提交年度报告。对于杠杆式外汇交易，SFC的监管尤为严格，相应的申请费用和年费远超其他类别。

这包括两种类型：一是成为持牌法团或持牌人士（通过SFC发牌），二是成为注册机构或注册人（即坊间所称的HKMA牌，通过HKMA的注册）。判断是否需申请SFC牌照或HKMA注册的关键在于公司的性质。非认可财务机构的法团会通过SFC申请成为持牌法团，而隶属于这类法团的个人则成为持牌代表。

一般来说，4号牌照和1号、9号香港金融牌照会搭配使用，因为这样既能够为客户提供交易服务，同时也能够提供咨询服务。4号牌照的数量不少，同样有一千多个。香港9号牌照 香港9号牌照又称为香港资产管理牌照，2017年火的应该就数这个牌照了。

在香港注册有公司或者海外法团； 具备适当的业务架构、良好的内部监控系统； 财政状况处于良好状态，并且始终能保证有最低的缴足股本和速冻资金； 保证至少两名的持牌负责人，符合证监会规定要求。

据格上理财了解，私募行业的很多知名机构已申请或有意向申请香港的“9号牌照”，将香港作为吸纳国际投资者的平台。I34I70 46218 彭易经理 香港SFC证监会，金融牌照办理转让 香港市场执行的是金融牌照管理制度，金融机构可以同时开展股票、金融衍生品、外汇以及黄金等品种的交易。

股票如果出了问题,一般的索赔是怎么运行的?

你真的可以挽回不该由你承担的损失。从事证券维权的律师一般采取全风险代理的方式，在实际获得赔偿前不收取律师费。如果你实际得不到补偿，那么律师就没有任何劳动报酬，也就是说，你这个时候不需要支付律师费，也不需要承担律师因公出差的差旅费和住宿费，保护股东权益的成本也很低。

其次，股民在虚假陈述实施日及以后买入，虚假陈述揭露日仍持有股票的，才有索赔的资格。第三，存在因虚假陈述而造成损失的后果即有产生亏损。符合上述三个条件的才有可能得到赔偿。

股民索赔准备工作一般从上市公司公告收到证监会立案调查通知书之日起就开始了，因为立案调查后的交易会对股票索赔产生很大的影响。所以立案调查后应及时与专业的股票索赔律师团队联系。

股票索赔条件范围（时间）：实施日到揭露日期间买入，并没有卖出的股票。其中揭露日确定的非常关键，决定着是否能够获赔，赔偿多少问题，但也最为复杂，对此韩友维律师有专门文章论述，在此不再涉及。

简述美国次级贷款证券化机制

次贷证券化是美国在20世纪80年代金融创新过程中普遍展开的一种金融市场现象，它是将缺乏流动性但未来有着稳定净现金流的资产，通过真实销售、破产隔离、信用增级和有限追索等机制，在资本市场上发行资产支持债券的金融行为。

资产证券化是把贷款这种非流动性的不可交易资产转化为流动性的可交易证券的过程。

次贷证券化是美国在20世纪80年代金融创新过程中普遍展开的一种金融市场现象，它是将缺乏流动性但未来有着稳定净现金流的资产，通过真实销售、破产隔离、信用增级和有限追索等机制，在资本市场上发行资产支持债券的金融行为。其基本原理有哪些？ 净现金流量。

次级抵押贷款随后被证券化。次级住房抵押贷款证券化是指将不具备流动性但能产生稳定现金流的次级抵押贷款汇集起来，通过结构安排分离风险与收益，再配以相应担保升级，形成可在金融市场流通的证券。这些证券被美国金融机构传播至全球，危机爆发时，全球为美国的次级债买单。

此次与住房相关的证券化过程，是由商业银行直接贷款给住房金融机构—证券化处理—信用违约互换(CDS)—风险分摊—进行信用违约互换，这个过程涉及众多复杂的产品和大量的相关机构，环节众多，带来的一个关键问题就是资产缺乏透明度。在长长的链条中，市场信息的不透明贯穿始终。

次级抵押贷款利率通常比优惠利率高 2-3 百分点. · 美国抵押贷款证券市场的运转机制 · 在美国，个人贷款者是向抵押贷款公司而不是直接向银行申请抵押贷款。抵押贷款公司将抵押贷款出售给商业银行或者投资银行。银行将抵押贷款重新打包成抵押贷款证券后出售给再购买抵押贷款证券的投资者，转移风险。