股市周末效应（周末影响股市的大事件）

什么是证券市场周效应?求高人指点,谢谢

影响一个市场整体市盈率水平的因素很多，最主要的有两个，即该市场所处地区的经济发展潜力和市场利率水平。一般而言新兴证券市场中的上市公司普遍有较好的发展潜力，利润增长率比较高，因此，新兴证券市场的整体市盈率水平会比成熟证券市场的市盈率水平高。欧美等发达国家股市的市盈率一般保持在15～20倍左右。

首先了解股票概念，如股票的竞价机制、各种术语、运作原理规律等书本上的知识，虽然在实际操作中，它们价值不大，但这是基础。开户，直接选择一家证券营业部，这个好坏基本都差不多，感觉那个顺眼去哪个就行了，离家近点有什么事情过去也方便不过也不会有什么事情，呵呵，罗嗦了。

我国的小公司效应更为明显，并且呈现不同的特点，由于非流通股的存在，市盈率 更多地是与流通股的联系紧密。

证券市场是使世界各地人民富裕起来的关键因素之一！ ——席格尔名言 股市没有本质的风险 风险来自错误的投资理念和操作方法 股市本应该是一个将人人都变成为富人的地方，而不是让你倾家荡产的赌场。所以，一开始就不应该怀着赌博的心理来股市。

我们做销售首先第一点就是顾客，但是我们最好的老师，同行是我们最好的榜样。市场是我们最好的学堂需众人之长，才能于常人之处。啊！这是第一点，那么第二点我们就是要要有依赖感，大于实力。

风险管理涵盖众多领域，在日益复杂和全球一体化的金融市场和商品市场中，有效的管理和控制风险的作用越来越大，无论是投资银行、商业银行还是证券公司、保险公司，都对加强风险控制提出了更高的要求，而随之带来的结果就是：金融风险管理专业人才的需求急剧增加。

A股为什么会温水煮青蛙?下周一股市会怎么走?

1、所以上涨动力不足，下跌力度也不强，多空较为平衡，只能窄幅震荡走温水煮青蛙的行情。第二，因为A股是典型的结构性走势，典型的分化行情，导致整个市场多空博弈，但多空博弈都不输对方，造成整个盘面波动不大。

2、原因二：因为各大板块分化严重，抱团股分化，金融板块太弱，资源股走跌在拖累大盘指数，A股最大的空头，也是最大的拖油瓶都是就是资源股，煤炭、钢铁、有色等等全线低开低走。

3、按此当前A股三大方面进行分析预测，现在的A股结构性明显，目的就是稳定市场为主，不会让大盘上涨或下跌，上涨或者下跌都不会延续，走温水煮青蛙模式，下周一的走势也不例外，继续在这个区域窄幅震荡。

4、原因一：因为走的是结构性严重分化行情，大部分板块和个股根本没动，一两分钱可以玩一天，大部分投资者根本没有参与买卖的意愿，选择观望为主。

5、短期内，除非出现直接刺激股市的实质性利好，否则反弹的概率并不乐观。一旦跌破2900点，恐慌情绪可能会加速市场下滑。当前市场正处于磨难期，涨跌乏力，让人陷入沉闷的“温水煮青蛙”状态。要打破僵局，需要增量资金的持续入场，带来放量反击，突破3000点并稳定市场。

6、既然已经确定是下跌中继，后半个月同样也是以调整为主，因为技术面走坏了，大盘趋势形成下跌；再有就是主板已经失去资金和人气的支撑，没有资金和人气的推高，大盘根本无法逆转，这就是我预测下半月继续缩量调整，走温水煮青蛙的真正原因。

日历效应的应用

1、任燕燕、刘锦鄂和胡金众(2001)利用主成分法和GARCH模型证明了中国股市存在周历效应。范钛和张明善(2002)以随机游走模型为基础，利用近10年的数据对中国证券市场是否存在周末效应进行实证检验，其结论是中国证券市场存在周末效应，并且沪市的周末效应更加明显，中国证券市场仍未达到弱式有效。

2、本书深入探讨了中国证券投资基金的业绩评价与风险管理，特别是在基金市场的特殊现象上。首先，作者将日历效应这一理论应用于国内基金市场，对周内效应和月内效应进行了详细检验，这对于开放式基金投资者在决定申购、赎回时机，以及封闭式基金投资者在基金买卖时提供了实用的参考依据。

3、此外，检验弱型效率常用的方法还有日历效应测试，例如1月效应和周末效应等。 检验中强型效率的方法主要有三类：一是基于公司特征的交易策略的检验。

4、理论部分，作者详细构建了弹簧振子理论的理论基础，它将复杂的市场现象简化为弹簧和振子的物理模型，使抽象的金融理论更具直观性。接下来，实证模型部分展示了如何将这一理论应用于实际市场，通过具体的案例和数据分析，验证了弹簧振子理论的有效性。特别关注的是，书中还对中国股市的日历效应进行了实证研究。

5、即通过“套利定价理论”、“资产组合理论”、“资本资产定价模型”和“期权定价理论”等在资本市场求得受益最大化。而行为金融学却是从另一个方面分析了投资者的行为，行为金融学认为， 投资者在投资过程中有四种心态和情绪： 过于自信、避害大于趋利、追求时尚与从众心理、减少后悔与推卸责任。

6、第四章，我们对量价关系进行了深入研究，包括分位数回归法的应用，分别对大豆期货的同期和跨期量价关系进行了考察。第五章，日历效应成为关注焦点，通过GARCH模型，我们检验了中国商品期货市场的周、季度和假日效应，揭示潜在的市场无效现象。

股市的周末效应理论还有效吗?

1、所有的理论、技术分析工具等永远都是有用的，但市场每一次走到这一点时，可以遵守这些理论和分析，但同样也可以完全违反，只是遵守或违反的次数和程度有多少，不然就不是市场了。唯一不变的是止损和止赢，只有这样才能保持不败。

2、通过研究发现我国股票市场同样存在周末效应、月份效应和假期效应，在一定程度上反映出我国股票市场并不是一个有效率的市场。基于如此的现状，我国股票市场需要不断完善其信息传递机制；管理部门需要采取措施引导投资者减少投机行为，以维护我国股票市场的持续稳定发展。

3、股票市场的有效程度得到明显提高。在美国、澳大利亚等国家，日历效应已经发生逆转，这说明金融市场越来越有效。在中国，金融市场已经具备某些弱式有效市场特征，但并不足以表明市场已真正达到弱式有效阶段。周末效应具有某种地域性特征。

4、任燕燕、刘锦鄂和胡金众(2001)利用主成分法和GARCH模型证明了中国股市存在周历效应。范钛和张明善(2002)以随机游走模型为基础，利用近10年的数据对中国证券市场是否存在周末效应进行实证检验，其结论是中国证券市场存在周末效应，并且沪市的周末效应更加明显，中国证券市场仍未达到弱式有效。

5、俞乔(1994)和徐建刚(1995)发现，上海和深圳股市的股票收益率都存在周末效应。戴国强和陆蓉(1999)利用ARCH模型对上海和深圳股市1993年到1998年的每日股价指数进行了研究，发现深圳股市周一的报酬率显著为负，而周五报酬率最高，存在周末效应；上海股市则没有显著的周末效应。

6、尽管各国证券法都严厉禁止内幕交易，但实际上内幕人员总可以利用其它特定关系人进行内幕交易，所以强型效率的检验方法还有待进一步研究。

日历效应的总结

股票市场的有效程度得到明显提高。在美国、澳大利亚等国家，日历效应已经发生逆转，这说明金融市场越来越有效。在中国，金融市场已经具备某些弱式有效市场特征，但并不足以表明市场已真正达到弱式有效阶段。周末效应具有某种地域性特征。

以日历效应为例，随着这些有趣的效应被各类投资者所熟知和利用，不少效应在今天已渐渐失效了，周末效应的逐渐消失已经验证了这点。总之，看待日历效应时我们要保持清醒的认知，根据历史数据总结表现的好时机只是参考，不能固化你的投资思维。

如果细心的投资者会发现，一般周二容易发现市场的转折点，例如：印象最深的是30半夜鸡叫后，指数连续以超大阴线爆跌，当跌至6月5日周二上午109分之后，抄底资金入场，股指上演惊天大逆转，指数从最低下跌21至收盘上涨63%，盘中振幅接近10%。

第3章聚焦于证券市场的异常现象，如金融泡沫、股权溢价、红利之谜等，以及规模效应和日历效应等，每项议题都通过实证研究进行探讨。在第4章，作者分析了实质理性与过程理性假设，以及预期和不确定性在决策形成中的作用，提供了实证研究的案例和总结。

第五章则聚焦中国股市的特定效应，如日历效应和年报效应的实证研究。第七章分别对上海股市的年报信息影响进行了详细实证，探究定价效率和交易费用的关系，以及市场对年报数据的反应是否理性。最后，第八章总结与展望总结了全书的主要发现，提出未来研究的可能方向，为证券定价理论的发展提供了新的思考。

大部分投资者看好股市，股票上涨致使估值达到泡沫阶段。所以风险溢价这个值的大小能更清楚更直观地给我们判断出股票市场究竟是高估了还是低估了。并且，当模型的风险溢价值出现极限值时往往代表着股票市场估值也处于极端状态。