股市轮动策略,股市轮动策略的优缺点

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目录：

• 1、股市板块轮动顺序
• 2、可转债轮动策略及四个象限（笔记）
• 3、股市板块轮动规律有哪些
• 4、最小市值股票轮动策略原理

股市板块轮动顺序

最先启动板块----------金融，地产、石化(浦发银行，万科A、中国石化)

第二板块轮动----------钢铁、有色（武钢、宝钢、马钢、山东黄含薯逗金、江西铜业）

第三板块轮动----------煤炭、电力（神火股份、长江电力）

第四板块轮动---------汽车、商业（长安汽车、上海汽车、一汽轿车、华联）

第五板块轮动---------港口、路桥（上港集团、赣粤高速、现代投资、中原高速）

第六板块轮动---------建材水泥（华新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技）

第七板块轮动---------农林牧渔（新农开发、新希望、隆平高科、东方海洋、冠家谈卖股份）

第八板块轮动---------科技股（歌华有线、中视传媒、电广传媒、博瑞传媒）

第九板块轮动---------概念股（比如：ST之类的）

第一阶段：绩优股，白马股，市场形象良好品种。

第二阶段：二线股开始发力，上一波主力被套股，满岁小盘次新股（有股本扩张能力）也会紧跟，低估品种开始走上升通道。

第三阶段：有未来大题材的科技股，国家政策扶持的创新品种，低价股等等。

第四阶段：开始炒题材，市梦率，想象力，重组等发力猛涨。

第五阶段：没有什么理由，流行炒什么什么就涨，比如想炒st了，st就暴涨，想炒什么概念了，和这个概念有联系的就狂_。

不同个股板块的轮动规律

二、不同经济周期对板块轮动的影响。 在经济复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业。科技类的电信服务和信息技术板块在复苏阶段并没有很好的表现，这和我国科技类板块手前代表性偏弱，电子类企业更多地集中在加工制造环节，依靠订单生产，而非设计研发环节有关。

可转债轮动策略及四个象限（笔记）

一、什么叫轮动，就是选20-30只可转债构成一个组合，以月为单位，到时间了就把赚钱的可转债卖了，然后重新筛选新的可转债放到组合中去。

可转债一手是10张，一张大概一百块钱左右，整个投资组合需要的本金两万-三万元。

二、轮动组合的筛选方法及注意的点。

我们可以通过集思录网站查询可转债，然后复制到EXCLE表格中进行筛选。

第一步：需要把有ST可转债删了，因为ST是有可能退市的。

第二步：筛选到期收益率＞0的可转债，通过降序排列从上往下从按1-20的顺序开始编号。

第三步：把到期收益率和溢价率的编号想加，计算出来的总和按从小到大的顺序升序排列，筛选出前20-30个转债，这就是我们所远的轮动组合。

按月轮动主要适合没有时间盯盘的人，如果有时间盯盘，也可以按照价格来轮动，比如在持有过程中有的转债已经涨到130元，我们也可以直接卖出筛选新的转债进来。

二、可转债轮动策略

（一）初级轮动策略：只考虑转债本身的指标参数，比如只考虑转债的价格与溢价率，也就是大家都熟悉的“双低轮动” ，这是最简单的转债轮动策略，但也足以可以跑赢转债指数了，甚至可以跑赢股票指数；

（二）中级轮动策略：在初级轮动策略的基础上，进一步筛选正股的技术面指标(趋势与波动)，在强势市场里可以大幅提高转债轮动的收益率，可以跑赢大部分正股及股票指数；

（三）高级轮动策略：在中级轮动策略的基础上，进一步筛选正股的基本面指标，除了可以提高轮动收益之外，还可以降低弱势行情下的回撤幅神铅度，降低轮动品种的“踩雷”风险。

三、可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。

债券底概念，当债券的价格下跌时，收益率会提高，当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时，基本该可转债也跌到底了。

象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低

此时可转债的债性和股性双强，这是千载难逢的机会，可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右，转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小，此时中行转债的债券底大约是99元，可转债价格距离债券底非常接近，即使股市出现大崩盘，中国银行的股票大幅下跌，中行转债最多也就下跌4%左右，基本上算是保底了。

象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低

此时可转债债性弱，股性强，意味着投资可转债已经获利，到了兑现的时候。例如，2014年11月A股一轮行情启动，大部分可转债价格脱离可转债债底，涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点游陆好，因为可转债价格超过130元，较大的上市公司是有权强制赎回的，一旦提出强制赎回，可转债投资悉神者必须转股卖出，造成正股卖盘增加，股价走弱，连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元，可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况，此时可以短期套利。

象限3:可转债价格远离债底，转股溢价率高

这种情况通常是因为市场情绪造成的，例如转股溢价低的可转债纷纷上涨，引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨，并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局，因为一旦市场情绪转换，这些转债将是杀跌的首选。

象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高

此时可转债处于债性区域,安全性高，进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨，造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3，那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价，可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情，由于正股大涨而消灭高转股溢价。

股市板块轮动规律有哪些

股市板块运动规律一是板块之间呈现轮动，板块会相互轮流、依次充当热点。二是板块内部呈现联动，往往龙头一动，就接二连三，有羊群效应。三是板块运动周期长短不一，往往受到政策鼓励、扶持的板块涨的时间长一些，跌的时间短一些；受到政策悔茄调键前棚控的板块涨的时间短一些、跌的稿则时间长一些。

最小市值股票轮动策略原理

基于基木面指标界定的股票池，进行最小市值轮动，定期轮却有反转策略的思想，高抛低吸

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