如何使用外汇期权对冲汇率贬值风险

如何使用外汇期权对冲汇率贬值风险

如果仅考虑未来汇率值上涨的情况，则三种套期保值策略最大的购汇损失情况如下： 买入看涨期权策略的最大购汇损失为：（看涨期权行权汇率-入场汇率）*美元敞口+看涨期权权利金 卖出看跌期权策略的面临的购汇损失为：（到期汇率-入场汇率）*美元敞口-看跌期权权利金 双限期权策略的最大的购汇损失为：（看涨期权行权汇率-入场汇率）*美元敞口+看涨期权权利金-看跌期权权利金 其中，期权的权利金是影响整个套期保值策略最终成本的关键。

从具体的权利金计算结果来看，港交所人民币买入看涨期权的权利金比例相对较高，投资者可以考虑使用双限期权策略来降低套期保值操作的成本。

套期保值是什么，通俗易懂的讲

就是用来规避风险或者降低风险的一种手段或者工具。比如所谓的期货、期权、远期就是套期保值的衍生品。

套期保值又叫做对冲，指企业在一个平台上面交易，会产生的风险度以及风险价格。

套期保值(Hedge或Hedging)，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。

为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。

怎样最有效的规避汇率风险

规避汇率风险的方式主要归类为两种： 第一种方法是不利用金融衍生工具的自然避险法，譬如采取对己方更有利的币种和结算方式；通过压低采购价格、提高出口报价向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险；在合同中加列汇率条款；当然这种方式会大大降低企业的竞争度，是不可取的！ 第二种是银行或金融机构提供的金融工具，为自身提高控制汇率风险能力。主要的金融工具有远期结售汇,远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币掉期、出口宝(汇率锁定)等 你可以根据自身的情况选择相应的规避方式，现在汇率锁定业务正日渐成熟，你可以选择它！没银行那么多规定，方便！

套期保值的工具的选择

1 远期交易： 与对方（或他方）进行“远期外汇买卖”，日期就选择在“未来数月”。

因双方既定汇率，回 避了外汇汇率涨跌的风险，从而达到保值的目的。2 现汇交易： 伦敦贸易商在外汇市场以当前的汇率买入“美元”，在“未来数月”后再卖出。如在此数月间 “美元”涨了，贸易商“盈利”；而在同时因为美元涨了，贸易商需要支付的货款所对应的英镑 就多了----“亏损”。但这两个“盈利”和“亏损”基本互相抵消，达到保值的目的。反之亦然 如果“美元”跌了，前者“亏损”后者“盈利”，同样两相抵消。3 期货交易： 从套期保值交易的角度出发，在期货市场开仓买入“美元指数”合约，合约选择为贸易商付款 日期的月份或下月（取决于付款日期在期货交割日期之前还是之后？），并在付款日期同时平 仓卖出“美元指数”合约。接下来所发生的参考上面“第二”，同样的盈亏互抵，达到保值。应该还有其他更高级、更复杂的方法，比如期权，但不一定实用。上面所说3种是很实用的方法，而且比较简单、易操作，尤其是前两者。