6月24日，央行宣布降准，释放7000亿流动性，会有什么影响

6月24日，央行宣布降准，释放7000亿流动性，会有什么影响

我们先来看下本次央行降准的政策意图

本次降准主要意图有两个：

1、五家国有大型商业银行（工行、农行、中行、建行、交行）和12家股份制商业银行下调降准0.5%，释放资金给5000亿，主要用来“债转股”。

债转股简单来说就是把银行的债权转换成股权，债转股之后，原来企业注册资本增加，银行不再对企业享有债权，而是成为企业的股东。

2、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行存款准备金下调0.5%，释放的资金约2000亿，发放小微企业贷款。

从去年开始市场资金供给减少，银行流动性紧张，导致小微企业融资成本上升，促进供给侧改革受到了一定的影响，所以本次定向降准有利于增加市场流动性资金，在一定程上缓解中小微企资金紧张的局面。

我们再来看下本次降准还会有哪些影响

1、对楼市的影响

按理来说，本次降准释放7000亿资金，对楼市应该是一个利好消息，但是本次降准是定向降准，央行已经明确指出了释放资金的用途，而且当前监管政策也严格要求银行资金不能脱实向虚，因此本次降准对楼市的影响有限，可能银行放贷利率上涨会得到一定的缓解。

2、对股市的影响

最近一段时间，A股跌幅较大，所以不排除本次央行降准也有出于稳定股市的意图，所以预计A股股会有所上扬，但影响也不会很大。

而且从历史数据来看，此前央行的4次降准当中，有3次股市出现了上涨，一次出现下跌。

从增幅来看，最高的只有1.92%，所以央行的降准短期内对股市的影响是有限的。

但是从长期来看，本次降准对提振股市会有一定的促进作用，因为本次降准释放的资金主要用于债转股和支持小微企业的发展，不论哪一些都有助于缓解企业资金压力，为企业未来的发展提供了一定的动力，这对于提高市场预期有一定的作用。

今年已经降准3次，1月份差不多释放4000亿流动性，4月份的降准释放4000亿，这一次大大加码，释放了7000亿元。三次降准加起来，已经释放1.5万亿元资金。

这次降准的7000亿元流动性，分成2个使用方向（即有规定的用途）：

1，5000亿元用于“债转股”，同时撬动相同规模（即5000亿）的社会资金参与。

2，2000亿元分给了邮政储蓄银行、城商行、农商行，主要用于支持小微企业，解决融资难融资贵问题。

这次降准谁最受益？孔方兄认为，肯定是国有企业。因为债转股这样的好事情，通常都是国有企业先得。孔方兄并不掌握最新数据，只是找到一份截至2017年3月的名单，在当时已经签约的31个债转股项目当中，只有2家是民营企业，另外29家要么是央企，要么就是地方国企。

但现在的问题是，是民营企业而非国有企业遭遇了严重的融资难。最近我们看到很多债券违约事件，基本都是民营企业，比如盾安集团、金盾股份、刚泰控股、凯迪生态、神雾环保等等。当然，孔方兄更希望自己的判断错误——这1万亿元（5000亿定向降准撬动5000亿元社会资金）的债转股，就能够惠及民营企业。

至于2000亿元的支持小微企业的定向降准，希望真正能落到小微企业身上吧——尽管它们盈利能力弱，可供增信的资产少得可怜。

然后说一说，降准对于股市、楼市的影响。

先看股市，其实一张表就足以说明情况了：

降准之后，其实股市表现非常不好。这是因为，降准多发生在经济状况不好的时候，经济不好，不是降准就能扭转的。更何况，本次降准这个利好，在前几天已经被大家明确预期到了，因为国 务 院常 委 会已经提过要用定向降准这个工具。一个被预期到的利好，不算是利好。

然后是楼市。一般的逻辑是，只要降准，就是释放流动性，释放流动性就意味着更多的钱流入到楼市。其实大可不必这么猜想。因为现在楼市调控之严，之前从未有过。且不论这些降准资金很难进入楼市（因为有规定的用途），即便是想进入，也要面临严格的限价、限购、限贷、限售，楼市不太可能因为这次降准就涨起来。一个最简单的例子是，今年北京二手房价格就已经下降了20%，而在此之前已经两次降准了。

降准是既定动作，不会给楼市股市带来实质性的变化。但希望的是，正如政策所宣称的那样，希望这些钱真正用到它规定的地方，切实降低实体经济的利息负担。

关注孔方财经，让你第一时间了解热点财经新闻及其背后的经济逻辑。

2018年6月24日起央行宣布自7月5日起定向降准，下调十五大国有银行和十二家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点，根据2017年末上述银行总资产规模100万亿测算，预计将释放流动性5000亿元，下调邮储、城商行外资行等金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约2000亿元。

定向降准是对债券违约主体流动性的有效补充

由于定向降准的主要目的是支持实体经济发展，这让人不得不联想到：近期债券市场频频违约，此次定向降准是否有利于缓解市场债券违约问题的发生？答案是肯定的。

当前，企业资金流动性短缺已成为常态，信用债违约潮将因此次定向降准得以缓解。部分违约主体企业均为曾经优质的上市公司，上述公司在发展过程当中，除了发行企业债、公司债等金融产品融资之外，同样使用银行贷款进行融资，“法治化债转股”将为融资企业债权转股权加以正名并给予更多流动资金支持，缓解其资金压力。

此定向降准的总体作用是什么？

央行此次虽采取行动滞后，但并不算迟。定向降准是此次央行的最优选择，目的是支持实体经济稳定发展。

1.与MLF投放的流动性相比，定向降准释放的流动性没有直接的利息成本、没有到期时间，因而直接降低银行资金成本，并给商业银行提供稳定的长期流动性。

2.由于降准实际上是扩大货币乘数，因此有助于提升后期基础货币投放的货币创造能力，对商业银行资产规模增速回升提供进一步的支持。

3.本次定向降准延续了年初以来普惠金融定向降准、临时准备金工具等结构性、暂时性降准工具的思路，旨在配合实体经济表外融资需求回表，以银行表内资产规模增速的适度回升对冲表外融资渠道的进一步收紧等。

4.根据6月1日新的中期借贷便利担保范围，如果央行想要通过增加投放MLF释放流动性，部分金融机构可能面临担保品不足的窘境，这次扩容增加了小微企业、绿色和“三农”金融债券和领域贷款，同时将中低评级信用债也纳入担保品范围，为央行后续操作留足余地。

6月24日，央行宣布，从7月5起，下调银行存款准备金率0.5%，此次降准释放约7000亿元流动性。今年第三次降准 释放1.55万亿流动性这是2018年以来第三次降准，今年1月25日降准一次，释放4500亿流动性。4月25日，再次降准，释放4000亿增量资金。加上这次的7000亿，三次累计释放1.55万亿流动性，有效弥补了今年,M2增速下降带来的紧缩效应。在央行去杠杆大背景下，过程自然是痛感不断，而降准就犹如止痛针，时不时得来一针。这阵痛，主要发生在民营企业身上。近期，股市，债市都能看到民企挣扎的身影，股权质押平仓，债券到期违约……去杠杆下，最受伤的还是民企。而央企前5个月的利润，则创下近年来最好增速。所以，此次降准，就是着眼于民企，小微企业。7000亿资金里，有5000亿是计划用来进行债转股，希望能够帮助到那些深受债务困扰的非僵尸类企业。希望这次降准，能够缓解下目前脆弱的信用市场，缓解下脆弱都股市下滑的趋势。降准能挽救股市吗？从上次降准效果看，降准对股市还是有一定的刺激作用的，但是，效果有限。上次4月25日降准后，接下来两个交易日还出现了下跌，但随后开始了反弹，从3050反弹到3200之上，反弹了5个点左右。但是，上文也说了，去杠杆就犹如对经济做手术，阵痛还会出现，不可能一劳永逸，所以，最肯定的就是，今年绝对不会出现牛市，恐怕还是反弹后回调的大趋势。毕竟，除了自身问题外，外围中美关系，依旧是一个非常大的变量。因此，今年的投资难度是非常大的，所以一定要万分小心，谨慎选股，防御为主。每天坚持原创，已经很多年了，其中辛苦，只有自己知道！希望内容对您有帮助，也希望各位能够给些鼓励，关注，点赞，留言都可以！感谢读者，感谢粉丝的长久陪伴！