2005年资产证券化试点的简单介绍

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本文目录一览：

• 1、浅议商业银行企业资产证券化
• 2、信贷资产证券化业务介绍?
• 3、简述国家开发银行的资产证券化过程
• 4、什么是信贷资产证券化实行注册制
• 5、金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法的介绍
• 6、项目固定资产值及股东投资价值收益论证报告

浅议商业银行企业资产证券化

浅议商业银行企业资产证券化 资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。

对于商业银行而言，资产证券化是其投行业务（投资银行业务），区别于以利差收入为主的传统业务，商业银行可以将企业的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、企业的应收账款等，分类整理为一批资产组合，然后放到市场上卖。

防范、分散和转移银行风险。拓宽银行融资渠道，降低银行融资成本。提供介入资本市场的平台 提高商业银行的综合经营管理水平。使得商业银行贷款操作流程更趋于专业化。

但也有论文认为，资产证券化可以降低融资成本、改善风险管理与提高盈利水平，对银行的风险取决于基础资产和交易结构的设定。在我国，长期以来，商业银行追求规模，对缩减资产规模的资产证券化业务还不太关心，因此比重还很小。

信贷资产证券化业务介绍?

信贷资产是指银行所发放的各种贷款所形成的资产业务。贷款是按一定预期年化利率和确定的期限贷出货币资金的信用活动，是商业银行资产业务中最重要的项目，在资产业务中所占比重最大。

信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。有利于提高提升银行的运营效率、拓宽开发性金融的融资渠道、优化开行的资产结构。

资产证券化指的是金融机构以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，将流动性差的资产转换成为可流通资本市场证券，在此基础上发行资产支持证券的过程。

简述国家开发银行的资产证券化过程

一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者有：发起人、投资者、特设信托机构、承销商、投资银行、信用增级机构或担保机构、资信评级机构、托管人及律师等。

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

资产证券化过程：发起人将证券化的资产。特殊目的机构，或特殊目的公司主动购买可证券化资产，然后转移资产。一起生产。重组资产产生的现金黄金流动作为支持发行证券进行融资，最后使用资产池产生的用于偿还发行证券的现金流。

发起人 发起人首先是发起贷款等基础资产，这是资产证券化的基础和来源。其次在于组建资产池，然后将其转移给SPV。

资产证券化流程：发起人将证券化的资产出售给一家特殊目的机构（SPV），或者SPV主动购买可证券化的资产，然后将资产汇集在一起。

在此基础上，现在又孕育出风险证券化产品等。资产证券化是发行由特定资产组合或特定现金流支持的可交易证券的融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而证券化则以特定的资产池为基础。

什么是信贷资产证券化实行注册制

所谓信贷资产证券化，就是银行把信贷资产打包，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取现金。通过信贷资产证券化，银行可以腾挪出更多资金用于发展更多业务。

这标志着央行正式启动信贷资产证券注册制发行。

分析人士介绍，2005年央行会同银监会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》没有限定资产支持证券的发行条件，这其实就是注册制管理模式。《办法》规定，资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。

信贷资产证券化是过程是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。 首先我们来了解什么是信贷资产。

金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法的介绍

1、公布施行《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》已经2005年9月29日中国银行业监督管理委员会第38次主席会议通过。现予公布，自2005年12月1日起施行。

2、信贷资产证券化的投资者主要是投资机构和金融机构。按照法律、行政法规和银监会等监督管理机构的有关规定可以买卖政府债券、金融债券的，也可以在法律、行政法规和银监会等监督管理机构有关规定允许的范围内投资资产支持证券。

3、以该资产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”，中国银监会于同年11月发布了《金融机构信贷资产证券化监督管理办法》；同时，国家税务总局等机构也出台了与信贷资产证券化相关的法规。

4、信贷资产证券化的操作原理 金融机构将大量规模很小的抵押贷款聚整合一个组合，划分为若干标准化的金额，并将对这些利息和本金的要求当作证券销售给第三方。这就使原本不流通的资产变成可流通性的证券。

5、另外，我国还没有SPV方面的专门立法，但《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》(下称监管办法)对SPV的市场准入作出了严格的规定。

6、资产证券化(asset-backed securitization)是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性。

项目固定资产值及股东投资价值收益论证报告

项目建设内容 (一)项目建设规模。(二)项目建设期及进度。(三)项目主要技术方案。投资概算与资金筹措 (一)项目投资概算(二)资金筹措方案。(三)资金计划安排。项目效益预测 (一)经济效益。(二)社会效益。

财务评价 主要包括：评价方法的选择及依据。项目投资估算。 产品成本及费用估算。 产品销售收入及税金估算。利润及分配。 财务盈利能力分析。 项目盈亏平衡分析。 财务评价分析结论。

所属企业上报的固定资产投资项目，按需要进行企业论证，并经企业投资管理委员会讨论通过后，以文件的形式上报省工业公司。

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