汇率和期权定价，外汇期权定价的要素

BS模型是什么

BS模型即BS期权定价模型，指的是布莱克-斯克尔斯期权定价模型，其全称是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。

B-S是两位经济学家BLACK、SCHOLES名字的缩写，为了纪念他们发现该模型而用他们的名字命名。

BS模型是由无风险套利的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值，就有无风险套利的机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。

BS期权估值模型又称为blackscholes模型。是一种基于对数正态分布假设和无套利原则的期权定价公式，它可以计算欧式期权的合理价格。收益法是一种评估资产价值的方法，它根据资产的未来收益能力和风险水平来确定资产的现值。

远期汇率对期权价格的影响

查询远期汇率的性质信息显示，在远期外汇市场中报价行的远期汇率报价直接决定其市场竞争力，远期汇率对报价会影响风险管理水平和盈利空间。

远期汇率对报价有以下影响： 远期汇率的存在使货币交易更具弹性。买卖双方可以在未来某个时间购买或卖出货币。这为报价和交易提供了更大的灵活性。

如果到期时汇率为1欧元=22美元，该机构依然可以用18美元来买入1欧元，就赚了0.04美元，如果合约执行价格是1欧元=20美元，则只赚了0.02美元，可以看出，当执行汇率越高，机构获利越少，相应的期权费也应该便宜。

...则很容易确定期权的价值将如何随着即期汇率的变化而

1、即期汇率，指的是当前市场下，货币兑换的实时汇率。在期权交易中，即期汇率的变化会直接影响到期权的价值。而如果特定期权的rho已知，则很容易确定期权的价值将如何随着即期汇率的变化而变化。

2、期权期限：期权期限的长短会影响期权的价值，因为期权期限越长，期权的非确定性就越高，因此风险也越高。市场即期汇率：市场即期汇率与期权合同中约定的汇率之间的差别也会影响期权的价值。

3、即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高，而看跌期权的内在价值却下跌，期权费变小。选项ABCD均正确。故本题答案为ABCD。

为什么外汇期权的买卖价格和执行价格不一样

因为期权是一种权利，所以你可以选择执行，也可以不执行。当市场上汇率变为1：5或更少的时候，你可以执行期权，这样用一元人民币换的美元就更多了。

执行价格是你购买的期权所对应的那个商品的价格，也就是你所要保护到的那个价格线。而买入价格和卖出价格是相对于期权的价格的。

市场流动性：如果某个期权合约的市场流动性很高，即有大量的买方和卖方愿意交易，通常会导致买入价和卖出价之间的价差较小。相反，如果市场流动性较低，买卖双方较少，价差可能较大。

不是的。看涨期权就是个买权，看涨期权的持有者可以在标的资产价格上涨的情况下一一个相对较低的，固定的价格买入该资产，这个固定的价格就是执行价。

分别意思如下：市场执行：当前市场价格。买入限价（buy limit）：在市场现价的下方买入。卖出限阶（sell limit）：在市场现价的上方卖出，与买入限价反之。买入止损（buy stop）：在市场现价的上方买入。

市场执行：当前市场价格。买入限价（buy limit）：在市场现价的下方买入。卖出限阶（sell limit）：在市场现价的上方卖出，与买入限价反之。买入止损（buy stop）：在市场现价的上方买入。